Artık perakende için güzel zamanlar bitiyor. Sadece bunun değişen tüketici alışkanlıklarından mı – şu demek oluyor ki pandemi alışkanlıklarından açık ekonomilerle ilişkili olanlara “Büyük Dönme”den mi yoksa yükselen enflasyondan mı kaynaklandığı tam olarak açık değil.
Bu, perakendecilerin, yatırımcıların ve siyaset yapıcıların tüketiciler ve hanehalkı bilançolarında neler olup bittiğini bilmesini fazlaca zorlaştırıyor.
Bazı kategoriler, pandemi trendlerinden dönmenin açık kurbanlarıdır. Mesela Peloton Interactive Inc., binicileri spor salonuna dönerken bir geri dönüşe girdi. Fizyolojik mağazalardaki kısıtlamaların hafiflemesi ve Atlantik’in her iki yakasındaki dijital satışları azaltması sebebiyle tüketiciler çevrimiçi alışverişten de uzaklaştı.
Ötekiler açık bir halde tekrardan açılış kazananlarıdır. Estee Lauder Cos Inc., Şanghay’daki kilitlenmeler sevkiyatları aksatmasına ve yönlendirmesini kesmesine karşın dünya genelinde bir makyaj “rönesansı” görmüş oldu.
Sadece bazı sektörleri çözmek daha zor olsa gerek.
Akışı alın. Netflix Inc., 2011’den bu yana ilk kez kullanıcı kaybetmiş olduğu bu senenin ilk üç ayında 200.000 abone yitirdi ve ikinci çeyrekte 2 milyon alan kişi daha küçüleceğini öngördü. Aşırı izlemede bir yavaşlama için daha çok gece suçlayabilirsiniz. Sadece kim bilir artan kira, yiyecek ve gaz tutarları suçludur – bir Netflix aboneliği, bilhassa giderek daha pahalı hale gelen paket servislerden vazgeçiliyorsa, bütçeden kesilmesi en kolay şeylerden biri olabilir.
Ev eşyaları başka bir muamma sunar. Tüketiciler, günlerinin çoğunu içeride geçirirken çevrelerine sıçradılar. Fakat kaç kez bir mutfak yenilemesine ihtiyacınız var? Sektörün pandemi sonrası daha yumuşak satışlar görmesi mantıklı.
Bununla beraber, ev eşyaları hem de büyük ve pahalı ürünlerdir ve bütçeler daraldığında tüketicilerin ilk kestikleri şeylerdir. Bu ürünler ek olarak hacimli oldukları ve nakliye konteynırlarında daha çok yer kapladıkları için daha da maliyetli hale geldi.
Geçen hafta Walmart Inc., Amerikalıların gıdaya daha çok para harcadıklarını ve kaynakları yüksek marjlı ev eşyaları benzer biçimde alanlardan uzaklaştırdıklarını söylemiş oldu.
Target Corp. da aynı şeyi bildirdi: Amerikalılar artan besin ve yakıt fiyatlarıyla boğuşurken Mart ayının başlangıcında ani bir yavaşlama görmüş oldu. Bu, televizyonlar, mutfak aletleri ve dış mekan mobilyaları benzer biçimde büyük satın alımları etkiledi. Bunun yerine perakendeci, tüketicilerin mumlar ve resimler benzer biçimde ufak, dekoratif dokunuşlara daha çok odaklandığını söylemiş oldu. Bu, ev tadilatı yorgunluğunu yansıtsa da, bu eşyaların fazlaca daha ucuz olması da dikkat çekicidir.
Giyim söz mevzusu olduğunda, tüketici rotasyonu ile işten çıkarma arasındaki etkileşim daha da karmaşıktır.
Perakendeciler giyim için daha zayıf talep görürken, buna gündelik giyime olan ilginin azalması yol açtı. Alışveriş yapanlar hala yeni ayakkabılara yada hususi gün elbiselerine savurganlık halletmeye istekli. Athleisure ve casual stili stratejisinin temel taşı haline getiren büyük mağaza Kohls Corp., envanterine daha moda parçalar eklemek için çalışıyor. Ayrıca bir gezi canlanması, bagaj ve bikini talebini artırıyor.
Değişen tüketici alışkanlıklarının Covid döngüsünden fazlaca enflasyonla ilgili olduğuna dair bazı işaretler var. Mesela, McDonald’s Corp. geçen ayın sonlarında daha ufak siparişler gördüğünü ve bazılarının daha ucuz ürünlere yöneldiğini söylemiş oldu. Kohl’s, bazı müşterilerinin sepetlerine daha azca şey koyduğunu gördüğünü söylemiş oldu.
Genel olarak, daha çok alan kişi, ev adları yerine daha ucuz hususi markalı markaları seçiyor. Bu, daha yüksek fiyatlarla başa çıkmak için klasik bir stratejidir. Ayrıca, tüketici güvenindeki düşüş, değişen talep modellerinin kaynakların gezi ve eğlence benzer biçimde alanlara tekrardan tahsis edilmesinden daha fazlaca tasarrufla ilgili olabileceğini gösteriyor.
Her iki durumda da, perakendecilerin neler olup bittiğini – ve süratli bir halde – anlaması gerekir.
Yakında en yoğun kış-tatil harcama sezonu için sipariş verecekler. Yanlış bir hesaplama, onları talep edilen öğelerden yoksun bırakabilir yada alışveriş yapanların artık istemediği fazlaca fazla şey stoklayabilir. Walmart ve Target, geçen yılki nakliye kesintileri esnasında malları yükledikten sonrasında aslına bakarsan doldurulmuş stoklarla savaşım ediyor.
Perakendeciler ve tüketim malları şirketleri de tedarik zinciri darboğazlarının ortadan kalkmadığını hesaba katmalıdır. Hedef, arzın “sivilceli” kaldığını söylemiş oldu. Nike Inc. de dahil olmak suretiyle bazı firmalar hala yüksek oranda transit mallara haizdir. Ötekiler, Çin’deki kilitlenmelerin devam etmesi sebebiyle dinlence siparişlerini normalden daha erken vermek zorunda kalabilir. Bu, tüketiciler harcamalarını dizginlerken daha çok malın gelmesi riskini artırır.
Grupların önümüzdeki altı ayda iyi mi hareket edeceği daha geniş iktisat üstünde bir etkiye haiz olacak.
Soğuyan bir tüketici artı şişmiş stoklar büyük olasılıkla bir Kara Cuma anlamına gelecek – büyük indirimler, besin ve yakıttan meydana gelen fiyatlar üstündeki yukarı yönlü baskının bir kısmını dengeleyebilir. Gene de fazlaca fazla dikkatli olmak, son iki dinlence sezonunda gördüğümüz aynı türden arz kıtlığına neden olur. 2020’nin sonundaki kıtlığın bir kısmının, pandeminin ilk dalgasının ortasında mağaza zincirlerinin altı ay ilkin fazlaca tutucu siparişler vermesinden kaynaklandığını ihmal etmeyin.
CEO’ların bu kazanç sezonundaki hissiyatı, gelecek hakkında “kendilerini iyi hissettikleri” oldu. Karşılaştıkları tüm belirsizlikler göz önüne alındığında, muhtemelen yapmamalılar.
Bu sütun kesinlikle gösterim kurulunun yada Bloomberg LP’nin ve sahiplerinin görüşlerini yansıtmaz.
Andrea Felsted, tüketim malları ve perakende sektörünü mevzu alan bir Bloomberg Opinion köşe yazarıdır. Daha ilkin, Financial Times için bir muhabirdi.
Bunun benzer biçimde daha çok hikayeyi bloomberg.com/opinion adresinde bulabilirsiniz.
Yoruma kapalı.